Na etapa 2, refere-se ao "Console de Gerenciamento Microsoft" (também conhecido como "MMC") e não ao "Console de Gerenciamento do Microsoft Exchange" que você está tentando instalar. Significa apenas que o MMC está instalado no seu computador, que é padrão no Windows atualmente.
A opção desejada é de fato "Etapa 4: instalar o Microsoft Exchange Server 2007 SP1". Depois de escolher essa opção, você pode escolher as funções do Exchange Server que deseja instalar e uma delas deve ser "Ferramentas de gerenciamento". Apenas desmarque todo o restante, se necessário, e marque a caixa "Ferramentas de gerenciamento" e você deve estar pronto.