Eu testei com o 7-zip v9.20 no Windows 7 e funcionou bem em um arquivo .rar. O comando que eu corri foi:
"\Program Files-zipz.exe" x TestFiles.rar
A execução do executável sem argumentos fornece o uso completo, o que mostra que o argumento -o requer um diretório de saída fornecido como um parâmetro.