Você pode tornar o drive exteral inicializável (eu tenho um stick USB inicializável criado a partir da pesquisa aqui no SF).
Como alternativa, você pode configurar outro PC como um servidor de inicialização PXE e inicializar a partir da ISO em uma rede.
Mas é provável que você economize horas (se não dias) de mexer em apenas gravar o ISO em um DVD e instalar a partir dele. Não tão sexy, mas tem Navalha de Occam indo para ele.