2 políticas que afetaram o registro. O laptop do Windows 8.1 de um colega não tinha essas políticas e era capaz de vincular ao arquivo .ics.
O uso do regedit encontrou estes:
.. Software, Política, Office, 16.0, Outlook, DisablePST (REG_DWORD), valor 1 .. Software, Política, Office, 16.0, Outlook, Opções, webcal (REG_DWORD), Desativar valor 1
Para provar isso foi o problema que eu adicionei 2 entradas para o registro
.. Software, Microsoft, Office, 16.0, Outlook, DisablePST (REG_DWORD), valor 0 .. Software, Microsoft, Office, 16.0, Outlook, Opções, webcal (REG_DWORD), Desativar valor 0
Eu consegui adicionar um calendário da internet como esperado. Isso adicionou um arquivo pst a "C: \ Usuários \ xxx \ AppData \ Local \ Microsoft \ Outlook"