Confirmei que isso funciona no Office 2016. (Não sabia que isso era possível até sua pergunta. Recurso útil.) Também funciona com várias linhas adjacentes quando elas são selecionadas antes do atalho do teclado. Tente usar alguns outros atalhos que usam a tecla Alt para ver se há algo errado com a própria chave. (Se houvesse algo errado com o turno ou as setas, eu presumo que você teria notado.)