Depois de encontrar essa situação novamente, acredito que sei quando isso ocorre:
Se uma unidade estiver mapeada com a opção persistent:yes
ou Keep me logged on
, o Windows tentará automaticamente se reconectar ao recurso novamente.
Se o usuário não estiver devidamente autenticado para acessar o compartilhamento (ou seja, credenciais adicionais são necessárias), o compartilhamento será exibido como na foto, mas com o X vermelho.
Isso significa que a unidade em questão deve ter sido mapeada e acessível em um ponto, para exibir, mesmo com o X.