Não é realmente um problema do Excel. Tudo o que o Excel faz quando você clica no link é executá-lo com base nas preferências do seu computador. Eu não acho que exista uma fórmula específica para fazer o que você quer. O que você poderia fazer é criar um script em lotes usando o Excel. Algo como:
="copy ""//remote file server/new designs"&A1&".jpg"&""" C:\local-folder"
As aspas duplas estão lá porque temos que adicionar aspas ao redor do seu nome de arquivo.
Você pode copiar os comandos de cópia em um script em lotes ou colá-los diretamente em uma janela do Prompt de Comando.