Eu cheguei aqui pesquisando o 'lubuntu 16.04 start update utmp sobre mudanças de nível de execução do sistema'. Eu vi a mesma mensagem e achei que o sistema estava travado. Mas na verdade eu poderia ctrl-alt-f1 e mudar para o console. Eventualmente, este segmento resolveu o meu problema: link Em suma, eu fiz sudo apt-get install xserver-xorg-video-intel
e reiniciei então tudo correu bem.
Minha situação de fundo é diferente da sua, no entanto. Minha configuração é bem simples - não envolve loopmount. No entanto, também não foi uma instalação direta. Eu instalei o lubuntu em um notebook lenovo x220i, inicializei em uma partição diferente, tar czf a partição lubuntu 16.04, transferi o .tgz para um computador antigo (que não consigo encontrar make e model por enquanto), tar xzf a imagem em um partição vazia e configure o carregador de inicialização extlinux.