Sim, você pode fazer isso, mas deve fazer uma instalação ao vivo , em vez de uma instalação completa. Os sistemas Live são projetados para serem executados a partir da RAM do computador e minimizam o número de leituras / gravações na unidade flash. Isso é importante porque os flash drives têm vida útil muito mais limitada do que os discos rígidos, e uma instalação completa, embora possível, queimará a unidade rapidamente. Também seria muito lento, confie em mim eu tentei eu mesmo uma vez ...
Você pode usar o criador do disco de inicialização do Ubuntu, o Unetbootin ou até mesmo o comando dd para criar o sistema ao vivo. Estes métodos funcionarão tanto em cartões SD como em discos USB. Aqui estão alguns recursos para começar: