A compactação com dumps -Fc
(formato personalizado) é feita no lado do cliente. Por a documentação :
This format is also compressed by default
Não há compactação de protocolo entre o cliente e o servidor.
A compressão do protocolo PostgreSQL seria muito boa de se ter, mas ainda não foi implementada.
Você pode executar pg_dump
server-side e transmitir seu dump comprimido por algo como ssh para o cliente, se desejar.