Eu sei que isso foi respondido há algum tempo, mas eu estava me perguntando a mesma coisa e encontrei essa resposta.
A resposta aceita não é realmente correta.
Existem links simbólicos para arquivos e diretórios. Existem links para arquivos.
"Links físicos" para diretórios são chamados junções. A coisa é, eles não são links muito difíceis. Microsoft os chama de Soft links.
"Uma junção (também chamada de soft link) difere de um hard link em que os objetos de armazenamento que ele referencia são diretórios separados, e uma junção pode vincular diretórios localizados em diferentes volumes locais no mesmo computador. Caso contrário, junções operam de forma idêntica para hard links. Junções são implementadas através de pontos de nova análise. "
Fonte: link