Você não especifica o método de inicialização usando um DVD ou USB. Em qualquer um dos casos:
- o kernel do Linux foi carregado corretamente;
- Eu acho que localizou e carregou a imagem initrd;
- agora está procurando o sistema de arquivos compactado squashfs principal e não consegue localizá-lo.
Basicamente, não consegue encontrar a unidade de CD / DVD.
Como sugerido por @WhiteStone, você pode ter uma imagem corrompida. Para completar a sua resposta, sugiro obter a última versão do Ubuntu (agora 15.04), ou pelo menos o mais recente LTS (Long Term Service, agora 14.04). Não há razão racional para executar 12.04 em seu hardware.
Eu tive sorte com o Xubuntu 15.04 em um Macbook branco de idade e especificações semelhantes.