Eu posso sugerir o seguinte one-liner (supondo que o diretório atual seja o pai dos diretórios para backup):
for f in */; do tar -czf "${f%/}.tar.gz" "$f"; rm -rf "$f"; done
Para alterar o nome de cada pasta para minúscula e substituir espaços por sublinhado:
for f in */; do f="${f// /_}"; f="${f,,}"; tar -czf "${f%/}.tar.gz" "$f" && rm -rf "$f"; done_