Não há primitiva integrada em CMD.EXE para excluir linhas de arquivos de texto. Eu suspeito que você encontraria utilidade no comando for .
@echo off
for /f %%i in (textfile.txt) do echo dmscmd "mydns" /zoneadd %%i
Isso iterará todas as linhas em textfile.txt exibindo a linha de comando dnscmd do exemplo para cada linha do arquivo. (Obviamente, remova o echo para que ele execute comandos).
A sintaxe para for é um pouco arcana. Quando você usa for em um prompt de comando simples, você não duplica %% das variáveis de ambiente. Acho que for é incrivelmente útil e o uso diariamente (mas, também, também estou no prompt de comando diariamente).