Você não tem nenhum pacote chamado "kernel" no seu rpmdb que corresponda a esse requisito. E por algum motivo ou outro (provavelmente devido a alguma limitação em relação ao seu servidor) o pacote do kernel foi excluído na configuração do Yum, impedindo que ele seja instalado. Você não pode resolver isso via Yum até descobrir por que o pacote do kernel foi excluído.
Claro, você pode sempre instalar o nginx da fonte.