${parameter:offset:length} é "Expansão de Substring". (Veja a Expansão do Parâmetro em man bash ).
set , entre outras coisas, pode definir parâmetros posicionais:
Os restantes ARGs são posicionais parâmetros e são atribuídos, em ordem, a $ 1, $ 2, .. $ n.
Assim, a expressão preends mongod aos argumentos posicionais.