A conta do Sistema Local é o próprio contexto de segurança do sistema operacional do computador. Tem todos os direitos dos usuários "Administrador" e muito mais.
É mais do que provável que a conta que você está nomeando e que não está funcionando corretamente não tenha permissões para acessar algum recurso necessário para o programa de serviço. Você pode colocar essa conta no grupo "Administradores" local como uma "correção rápida" e ver se o serviço é iniciado. Se isso acontecer, então a coisa certa (tm) para você fazer seria rastrear exatamente qual é o problema de permissão e recodificá-lo. (Infelizmente, muitas vezes o usuário do serviço é deixado como membro do grupo "Administradores" local e ninguém nunca rastreia a origem do problema ...)
Em termos de rastrear a origem do problema de permissão, se o serviço iniciar corretamente com o usuário como membro do grupo "Administradores", remova o usuário do grupo "Administradores" e monitore-o. inicialização do serviço com a ferramenta Monitor de processo e você provavelmente encontrará uma entrada "ACCESS_DENIED" que leva você na direção certa.