Ele usará o LVM ou o files-as-block-devices. Ou são triviais para copiar, se você pode ou não movê-lo para uma unidade externa depende de qual hardware você tem, e o que você quer alcançar.
VMs totalmente virtualizadas existentes de outros sistemas podem ser "importadas", no sentido de que o que estava sendo executado anteriormente em outro sistema pode ser executado no Xen. No entanto, isso pode exigir uma agitação significativa para que isso funcione, dependendo do que você está mudando.