É uma prática comum. Certifique-se de que o servidor esteja seguro e também é possível ativar postgres para escutar no SSL, para que a senha de texto simples em trânsito seja criptografada. Você também pode alterar a senha e enviá-la para o postgres. Veja o link abaixo sobre os métodos de autenticação.
Veja isso para obter mais informações - link
Se você está muito preocupado com a segurança, o postgres permite mais segurança de várias maneiras. Veja aqui - link