Não - hgweb é o código CGI, que é executado em todas as solicitações.
As alterações feitas nos arquivos hgrc entrarão em vigor imediatamente, sem reinicializações necessárias.
Eu configurei um site do Mercurial no IIS7 usando este tutorial:
Estou lentamente descobrindo todas as opções que posso ajustar para os repositórios exibidos. Mas eu gostaria de saber se e quando eu preciso reciclar o processo do site para pegar as alterações feitas em qualquer arquivo hgrc dos repositórios? O site seleciona as alterações na próxima solicitação ou eu preciso reciclar sempre?
Além disso, preciso "reiniciar" o site ou executar o iisreset?