Ei, use 10.04 ou 10.10 (o material de virtualização ainda muda com bastante frequência, portanto, uma versão mais nova do servidor pode não ser tão ruim assim). Eu diria que tente virtualização KVM (só porque todos os testes de distribuição e QA vão para o KVM hoje em dia não são XEN). Você pode usar a ferramenta GUI do virt-manager para gerenciamento remoto de VMs. Provavelmente configure o LVM no host virt e configure um volume lógico LVM para cada convidado (dessa forma, você poderá ter instantâneos e backups do LVM para seus convidados).