O Windows 2008 é enorme hoje em dia, acredito que seja em torno de 15 GB para o SO básico e o MSSQL.
Além disso, eu seria muito relutante em executar o Windows 2008 e o MSSQL com 1 GB de RAM.
O desempenho é provável que seja bolas completas. Eu estaria procurando um mínimo de 2 GB de RAM.