A solução estava dando aos administradores controle total da chave HKEY_LOCAL_MACHINE \ SOFTWARE \ Microsoft \ Windows NT \ CurrentVersion \ SvcHost.
Eu tive que desinstalar o IIS e reinstalar o IIS, seguido pelo reparo do Microsoft .NET Framework 2.0. Talvez seja necessário reinicializar após reinstalar o IIS. Neste ponto, o Serviço de Publicação na Web foi finalmente instalado, o que me permitiu instalar o WSUS 3 sp1.