Ufa! Eu finalmente resolvi isso.
Se alguém mais está tendo este problema no Cygwin 1.7 * faça o seguinte:
vim /etc/fstab
ou abra /etc/fstab
no seu editor favorito ... e adicione esta linha a ele:
none /cygdrive cygdrive posix=0,noacl 0 0
Em seguida, reinicie o cygwin. O ícone de compartilhamento dos arquivos e pastas criados pelo cygwin agora deve ser removido.