O HTB é um qdisc não conservador. Isso limita a velocidade de saída. Se mais dados forem enfileirados na interface do que os que podem ser desenfileirados pelo HTB com os limites fornecidos, os pacotes serão descartados.
O script está incompleto, por isso não está claro o que ele faz.
O tráfego enfileirado para essa interface deve ser dado a uma determinada classe. 1: 0 é o qdisc, 1: 1, 1: 2, ... 1: 256 são as classes que pertencem a este qdisc. Cada turma pode ter sua própria configuração.
tc filter
determina qual classe é responsável por um determinado pacote. Se nenhum for encontrado, a definição qdisc fará com que 1: 256 seja a classe padrão configurada estaticamente no seu caso. Os outros são configurados "dinamicamente" (no entanto, isso não faz parte do código que você mostrou).
Parece haver uma lista de hosts de destino (endereços IP únicos), todos com largura de banda garantida. Se um pacote for direcionado a um desses hosts, ele será colocado na classe responsável por esse host. Existem mais condições do que apenas o IP alvo, mas não entendo os filtros u8 e u16 sem procurar. Isso pode filtrar TCP versus UDP, suas portas, sinalizadores TCP, tamanho do pacote e coisas do tipo.