Não, lvm não é obrigado a usar o xen, apenas recomendado. Você pode usar arquivos de disco regulares para fazer backup dos discos virtuais atribuídos aos domUs, como imagens brutas ou qcow2. Você provavelmente quer qcow2.
No Debian, simplesmente instalar os pacotes xen deve adicionar automaticamente entradas extras ao seu menu grub, permitindo que você escolha inicializar usando o xen. Isto irá inicializar o seu kernel existente sob o hipervisor xen e ele deve operar exatamente como faz normalmente, com a exceção de que você poderá usar os comandos xen para remover algum RAM para criar um novo domínio, fornecer a ele um virtual disco e inicialize-o.