Debian netinst é um pouco especial no que diz respeito à inicialização iso. O kernel no ISO tem suporte zero para sistemas de arquivos e dispositivos diferentes do cdrom iso9660. Simplesmente não é possível montar uma imagem ISO em loop. Não é possível montar uma partição ext2 a partir de uma unidade local, porque praticamente tudo está faltando. Com o Debian quando você faz o download de uma imagem de CD, ela é apenas um CD.
No entanto, para o Debian netinst existe uma solução simples: o Debian oferece um kernel diferente e initrd para aquele que pode ser inicializado diretamente usando qualquer gerenciador de inicialização de sua escolha. Não há necessidade do ISO.
Você pode encontrar esses arquivos aqui:
Exemplo de entrada de inicialização para grub2: (linux e initrd.gz são renomeados de acordo)
menuentry "Debian squeeze amd64 netinst" {
linux /debian/squeeze-amd64-linux
initrd /debian/squeeze-amd64-initrd
}
Isso inicializa em um netinstaller que funciona sem CD.