Responda nos comentários acima veja @Philippos e @George Vasiliou responde
Resumidamente, a resposta é grep -Fwf FILE2 FILE1 > out
Eu estava tendo um problema pelo qual eu executei o comando que copiaria FILE1. Isso estava ocorrendo devido a linhas em branco no FILE2. Quando eu os removi, o comando funcionou perfeitamente.
Como alguns dos meus textos nos arquivos podem não combinar com os casos, incluí -i no comando acima.
Obrigado a todos que ajudaram.