Sim, isso funciona bem.
No meu caso eu uso dispositivos criados pelo LVM e consegui instalar o Kali Linux em uma VM com
virt-install -n kali -r 2048 --disk path=/dev/Raid10/vm.kali -c /torrents/kali-linux-2016.1-amd64.iso -w bridge:br0 --vnc --vnclisten=0.0.0.0 --os-type=linux --os-variant=debianwheezy
Nesse caso, o arquivo XML resultante criado foi
<disk type='block' device='disk'>
<driver name='qemu' type='raw' cache='none' io='native'/>
<source dev='/dev/Raid10/vm.kali'/>
<target dev='vda' bus='virtio'/>
<address type='pci' domain='0x0000' bus='0x00' slot='0x05' function='0x0'/>
</disk>
Podemos ver isso usando o driver virtio
.
O /dev/Raid10/vm.kali
seria o equivalente ao seu /dev/sdc