Se eu entendi seu requisito corretamente, você pode usar xargs
, por exemplo,
cat devicelist.txt | xargs -d'\n' -I{} echo grep 'A[BCD]' "/folder1/folder2/{}/latest"
ou (lendo o arquivo diretamente)
xargs -a devicelist.txt -d'\n' -I{} echo grep 'A[BCD]' "/folder1/folder2/{}/latest"
Remova o echo
quando tiver a certeza de que está fazendo o que deseja.
Veja man xargs
para mais informações e uma lista completa de opções disponíveis para sua plataforma.