Primeiro, você realmente não deve fazer isso como root, porque arquivos de especificação mal feitos podem fazer coisas ruins. Mas você está basicamente certo.
Então, praticamente tudo o que está faltando é que você precisa de uma das opções -b build - provavelmente -ba (para "build all" ... veja a man page do rpmbuild para mais ... é explicado bastante razoavelmente, eu acho). Isso gerará RPMs binários e de origem.
Então: rpmbuild -ba sauron.spec deve fazer isso.