Use o seguinte comando, além de escapar do espaço em branco:
mount -o loop /media/Video/Virtual\ Drives/file.iso /var/www/dest_folder
Se bem me lembro, você precisa da opção loop
, nunca tentei sem essa opção.
Atualização:
Ou adicione o seguinte a /etc/fstab
para automount na inicialização, pois é exatamente isso que você realmente precisa.
/media/Video/Virtual\ Drives/file.iso /var/www/dest_folder iso9660 loop,ro,auto 0 0
hth