Você pode instalar o Ubuntu ao lado do Windows e inicializar em um dos dois ao ligar o computador. Mas isso é irrelevante. (Você provavelmente NÃO desejará substituir o Windows se esta for a primeira vez que instala o Ubuntu.). Basta selecionar "Instalar o Ubuntu ao lado do Windows X" no instalador.
Você pode executar jogos steam do Windows no Linux através do WINE. Embora seja muito mais fácil rodar jogos Linux Steam no Ubuntu, é possível executar alguns dos jogos do Windows (embora seja mais lento). Acho que há instruções aqui: link .
Basicamente você quer rodar isso em um terminal:
sudo apt-get install wine
winetricks steam