Das respostas para esta pergunta , podemos acreditar com segurança que nenhum dado é armazenado no disco rígido, a menos que escolhamos salvá-lo no disco rígido (persistência).
Quanto a uma resposta definitiva, confira este post em stackoverflow que explica que é um ramdisk
.
Citando a resposta do Stackoverflow para a pergunta acima:
Acredite ou não, é um ramdisk :) Todas as distros ao vivo montam um disco rígido temporário na memória RAM. O processo é completamente transparente para o usuário e é tudo por causa da mágica do kernel do Linux.
O SO, na verdade, primeiro aloca uma área de sua memória RAM em um dispositivo virtual, monta-o como um disco rígido comum em seu arquivo sistema.
Depois de reiniciar, você perde todos os dados dessa ramdrive.
Para informações mais detalhadas sobre isso, confira o artigo da Wikipedia no Live Cd explicando o technique
de está funcionando.