Funcionará bem. Eu sempre usei isso como uma ferramenta para diagnosticar computadores com discos rígidos que pararam de funcionar.
Se você quiser salvar coisas, você poderia conectar um pen drive ou um disco rígido USB e salvá-lo para isso. Um pen drive aparecerá como faria em uma instalação normal do Ubuntu.
Outra opção para persistência é criar uma unidade LiveUSB com o criador de disco de inicialização do Ubuntu e usar a opção para ter persistência.