Se você deseja instalar o Ubuntu, não é possível instalá-lo apenas a partir do arquivo .iso. Ele precisa ser gravado no disco. Se você não tiver um DVD-ROM em seu computador ou por algum outro motivo, também não poderá usar discos que você possa usar USB. Veja o link: Como criar um USB inicializável ficar no Windows
Se você quiser usar o Ubuntu via máquina virtual, use o software VirtualBox. Veja os links para tutoriais fáceis e agradáveis: