A imagem acabou sendo somente leitura, explicando por que você não pode alterar as permissões.
Copie tudo na sua imagem para um diretório em / tmp, mude para esse diretório, altere as permissões da instalação para 755 (sudo chmod 755 install) e tente executá-lo primeiro sem sudo (./install, não se esqueça o ponto no início para que você não invoque o comando do sistema).