Sim, seu PC é mais do que capaz de inicializar dualmente. Talvez pense no Xubuntu, embora eu não ache necessário.
Quanto à sua segunda pergunta - a HD é exigente . O fato de todos os PCs mais novos serem capazes de jogá-lo sem esforço não diminui a utilização de recursos de forma tão surpreendente. Dado seu hardware, eu estimo que será difícil fazer o HD tocar fluentemente. Mas - isso não é motivo para não tentar:)