Quando você pressiona essa combinação de teclas, o Microsoft Word está realmente criando um campo. Essas são estruturas especiais em um documento do Word que adicionam comportamento dinâmico ao seu documento. Você pode dizer normalmente se o que você tem à sua frente é um campo pelas chaves.
Você também pode inserir esses campos clicando em Inserir - > Peças rápidas - > Campos e rolando para baixo até o campo XE.