Eu também estou executando o 4.2.0.169. No menu Contatos , tenho o item Criar novo grupo . Isso deve te dar o que você está procurando.
A interface do grupo não é totalmente intuitiva, mas você precisa arrastar os contatos da sua lista de contatos para a caixa "Empy group", que aparece no canto superior direito da tela. Você pode salvar o grupo em sua lista de contatos para que ele seja exibido como qualquer outro contato.