Há duas coisas que estão faltando: você deve importar o módulo Hyper-V antes de iniciar a VM e &
é um operador de invocação e não um separador de comando.
powershell.exe -ExecutionPolicy Bypass -Command "ipmo hyper-v; Start-VM machine; vmconnect localhost machine"
Eu testei o trabalho acima no Windows 10 1703.