Você não pode criptografar dados se estiver usando a família 2.XX de dialetos SMB. Suporte de criptografia foi trazido de 3.XX. Você pode habilitar a assinatura para ver se seus pacotes foram adulterados.
Então, para fazer a criptografia funcionar, basta alterar o dialeto para SMB3 + e smb encrypt = required, conforme indicado pelo @AlexP.