Não tenho certeza de que reformatar automaticamente as partições do Ubuntu quando uma senha incorreta é inserida é um meio muito viável de proteger seus dados. O que acontece se você tentar fazer o login com o Caps-Lock ativado por acidente?
Tente algo nos moldes da criptografia da sua partição de origem .
Instruções sobre como criptografar sua partição home após o Ubuntu ser instalado (se você não optou por fazê-lo durante a instalação) podem ser encontradas aqui .